Discounted cash flow berekenen: wat zegt dit over de waarde van je bedrijf?

Veel ondernemers weten dat winst alleen niet vertelt hoe gezond hun bedrijf is. De waarde van een onderneming hangt namelijk vooral af van de vraag hoeveel geld het bedrijf in de toekomst kan verdienen. Discounted cash flow is een methode die dat inzicht geeft. Het laat zien welke kasstromen je in de komende jaren mag verwachten en wat die toekomstige geldstromen vandaag waard zijn.

In deze blog lees je wat discounted cash flow is (DCF), hoe je het gebruikt en wat het zegt over de waarde van je bedrijf.

Eerst weten hoe je je cashflow verbetert? Lees dan deze blog van Verhelst!

In de praktijk werkt DCF met drie stappen.

1. Je berekent de vrije kasstromen voor de komende jaren. Dit zijn de bedragen die je bedrijf kan missen nadat alle kosten en investeringen zijn betaald.
2. Je bepaalt een percentage waarmee je deze kasstromen terugrekent naar de waarde van vandaag. Je bepaalt dit percentage door te kijken naar het risico van je bedrijf en het rendement dat je minimaal nodig hebt. Hoe hoger het risico of de gewenste opbrengst, hoe hoger het percentage waarmee je toekomstige kasstromen wordt teruggerekend.
3. Je telt de contante waarde van al deze toekomstige kasstromen bij elkaar op. Dat totaal geeft een beeld van de waarde van je bedrijf.

Het klinkt ingewikkeld, maar het gaat vooral om vooruitkijken. Je krijgt een beeld van hoeveel geld je bedrijf in de toekomst kan verdienen en hoe stabiel die inkomsten zijn. Daarbij kijk je naar het risico dat je loopt en de groei die mogelijk is. Een bedrijf met vaste klanten heeft daarom vaak een andere waarde dan een bedrijf met grote schommelingen in omzet.

DCF richt zich op geld dat vrij beschikbaar komt. Dat maakt het nuttig bij vragen over groei, overname of investeren. Het laat bijvoorbeeld zien hoeveel ruimte je hebt om investeringen te doen zonder dat je liquiditeit onder druk komt te staan. Ook geeft het inzicht in de vraag of je bedrijf aantrekkelijk is voor een koper of financier.

Voor mkb bedrijven is het vooral een stuurmiddel. Het laat zien waar geld blijft hangen, welke activiteiten het meeste opleveren en hoeveel vrije kasstroom er nodig is om toekomstplannen waar te maken.

Winst of omzet geven een globaal beeld, maar zeggen niets over toekomstige geldstromen. Bij DCF kijk je veel verder. Deze methode houdt rekening met investeringen, werkkapitaal en kosten die nog gaan komen. Daarmee geeft het een realistischer beeld van de waarde van een bedrijf dan een eenvoudige winstfactor of omzetmultiplicatie.

Je kunt de discounted cash flow methode in verschillende situaties gebruiken.

1. Bij het plannen van investeringen, omdat je wilt weten hoeveel geld je bedrijf in de toekomst kan vrijmaken.
2. Bij waardebepaling van je bedrijf, bijvoorbeeld voor verkoop, overdracht of het aantrekken van een investeerder.
3. Bij financieringsaanvragen, omdat financiers willen zien of toekomstige kasstromen sterk genoeg zijn voor rente en aflossing.
4. Bij het beoordelen van groeiplannen, omdat DCF laat zien of je bedrijf voldoende financiële ruimte heeft om deze plannen waar te maken.
    

Deze methode helpt vooral wanneer je verder vooruit wilt kijken dan één jaar en inzicht wilt in de kracht en stabiliteit van je onderneming.

Discounted cash flow geeft inzicht in de financiële kracht van je bedrijf. Door te kijken naar toekomstige kasstromen en deze terug te rekenen naar vandaag, zie je hoe waarde ontstaat en waar kansen of risico’s liggen. Het is een praktisch hulpmiddel voor ondernemers die vooruit willen kijken en willen sturen op groei en stabiliteit.

Wil je weten wat deze methode zegt over jouw onderneming en welke ruimte er is voor groei, investeringen of overdracht, plan dan een kennismakingsgesprek met Verhelst.